云財(cái)經(jīng)訊，華鑫證券研報(bào)指出，江山股份(600389)是國(guó)內(nèi)主要的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)之一，目前公司擁有原藥產(chǎn)能7萬(wàn)噸/年，其中含甘氨酸法產(chǎn)能3萬(wàn)噸/年和IDAN法產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年，是國(guó)內(nèi)首批通過(guò)環(huán)保核查的4家草甘膦生產(chǎn)企業(yè)之一，公司在建5萬(wàn)噸草甘膦產(chǎn)能、在建1萬(wàn)噸(精)異丙甲草胺產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2025年底前實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。2025H1公司基于市場(chǎng)環(huán)境變化及需求結(jié)構(gòu)調(diào)整，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品布局，強(qiáng)化重點(diǎn)產(chǎn)品及核心區(qū)域的營(yíng)銷(xiāo)力度。公司將全力推進(jìn)枝江、貴州等增量項(xiàng)目盡早達(dá)產(chǎn)達(dá)效，擇機(jī)實(shí)施并購(gòu)重組，進(jìn)一步培育公司新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)施減排節(jié)能、技術(shù)革新和精益管理，力爭(zhēng)降本增效，推進(jìn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。公司持續(xù)推進(jìn)增量項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)達(dá)效，業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)測(cè)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為6.57、7.94、9.49億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為12.9、10.7、8.9倍，維持“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。